Claves del día
El dólar rebota y las tasas a 84 días caen a mínimos de cuatro años
Uruguay
En el mercado monetario, las Letras de Regulación Monetaria a 84 días cortaron en 5,9%, ubicándose por debajo del 6% y alcanzando su nivel más bajo desde agosto de 2021. La demanda prácticamente duplicó la oferta en la licitación, aunque el monto adjudicado se mantuvo en línea con lo previsto.
En el mercado cambiario, el dólar subió 0,50% respecto al miércoles y cerró en 38,731, encadenando su segunda jornada consecutiva al alza. En el mes acumula una suba de 0,60%, aunque en el año mantiene una depreciación de 0,79%.
Internacional
El índice de precios al consumidor en EEUU avanzó +2,4% interanual en enero, ligeramente inferior a las expectativas
En Estados Unidos, la inflación de enero anotó un incremento de +0,2% mensual y +2,4% interanual, levemente por debajo de los estimados de +0,3% y +2,5%, respectivamente; mientras que en la medición que excluye alimentos y energía (nçuleo) resultó en línea con las proyecciones del consenso de analistas, al marcar +0,3% mensual y +2,5% en la comparación interanual. Es importante destacar que los registros interanuales se desaceleraron frente a los exhibidos en diciembre.
En la antesala a los datos de inflación de enero, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en todos los vencimientos en la rueda de ayer, principalmente en el tramo medio y largo de la curva. De este modo, el bono a 1 año cerró en 3,44% versus el 3,45% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,50% desde el 3,57% del miércoles y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,10% frente al 4,17% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses también presentaron mermas en la rueda de ayer. La tendencia estuvo liderada por el Nasdaq con un -2,0%, seguido por el S&P 500 con -1,6% y el Dow Jones con -1,3%. De este modo, en lo que va del año, los dos primeros índices acumulan descenso de -2,8% y -0,2%, respectivamente, a contramano del Dow Jones que muestra un incremento de +2,9%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Rebote industrial en diciembre y continuidad de bajas en tasas
Uruguay
En el sector real, la producción industrial creció 7,4% interanual en diciembre y cerró 2025 con una expansión de 2,7%, según el INE. El Índice de Volumen Físico de la Industria Manufacturera se ubicó en 122 puntos, impulsado por productos alimenticios, celulosa y la recuperación de la refinería de Ancap.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 8.187 millones a un plazo de 84 días, con una tasa de corte del 5,9%.
En el mercado cambiario, el dólar subió 0,18% respecto al martes y cerró en 38,537, acumulando su segunda jornada consecutiva al alza. En el año registra una depreciación de 1,29%.
Variación del IVFIM acumulado a 12 meses en porcentaje.
Internacional
En enero, el mercado laboral de EEUU creó 130 mil nuevos puestos de trabajo, más del doble de lo proyectado
En Estados Unidos se conocieron los datos de la evolución del mercado laboral en enero, que superaron las expectativas. En concreto, se crearon 130 mil nuevos puestos de trabajo en el primer mes del año, más del doble de lo esperado por el consenso de analistas (66 mil puestos estimados), y superando el registro de 48 mil puestos de diciembre. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 4,3% versus el 4,4% proyectado, representando la menor cifra en los últimos cuatro meses.
En este entorno, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó ampliaciones a lo largo de todos los vencimientos, en especial, en el tramo corto. Así, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,45% versus el 3,39% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,57% desde el 3,51% del martes, y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,17% frente al 4,14% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer, presentando ligeros cambios. Mientras que el S&P 500 se mantuvo neutro, el Dow Jones y el Nasdaq cedieron -0,1% y -0,2% en cada caso. Por ende, en lo que va del año, el S&P 500 y el Dow Jones muestran incrementos de +1,5% y +4,3% en cada caso, en tanto, el Nasdaq acumula un descenso de -0,8%.
Durante la tarde de ayer, presentó el balance de resultados del 4° trimestre de 2025 Mc Donald’s, con beneficios por acción (BPA) de USD 3,12 e ingresos de USD 7.010 millones, por encima de los estimados de USD 3,03 y USD 6.810 millones, respectivamente. resultados por encima de las expectativas. Asimismo, Motorola y Cisco también informaron BPA e ingresos superiores a las expectativas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
