Claves del día
Crecen las exportaciones industriales y el dólar marca un nuevo mínimo
Uruguay
En el sector externo, las exportaciones industriales totalizaron USD 918 millones en diciembre, con una suba interanual de 10,7%, según la CIU. En el acumulado del año, las exportaciones alcanzaron USD 10.471 millones, lo que implicó un crecimiento de 2,5% frente a 2024. El núcleo industrial, excluyendo zonas francas, registró exportaciones por USD 665 millones en diciembre, con un aumento interanual de 11,9%, y acumuló una suba de 8,8% en el año.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 6.530 millones a un plazo de 350 días, con una tasa de corte del 6,75%.
En el mercado cambiario, el dólar cerró en 37,512, con una caída diaria de 0,90%, acumulando su sexta baja consecutiva y alcanzando nuevos mínimos tras perforar la franja de los $37.
Fuente: Puente Hnos, BCU.
Internacional
El PBI estadounidense creció +4,4% anualizado en el 3° trimestre de 2025
En Estados Unidos, el día de ayer se publicó el dato de PBI (Producto Bruto Interno) correspondiente al 3° trimestre de 2025. La economía creció al +4,4% anualizado en el trimestre, levemente por encima del +4,3% esperado. A su vez, también se publicó el dato de inflación PCE (Gastos en Consumo Personal) de noviembre, que se ubicó en +0,2% mensual y +2,8% interanual, en línea con las previsiones. La medición núcleo, que excluye alimentos y energía, se ubicó en los mismos valores, también en línea con lo que esperaba el consenso de analistas.
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron nuevamente ayer. El S&P 500 avanzó +0,5%, mientras que el Nasdaq subió un +0,9% y el Dow Jones +0,6%. En lo que va del 2026, los índices acumulan variaciones de +1,0%, +0,8% y +2,8%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,52%, en el tramo a 3 años los rendimientos se ampliaron desde 3,66% a 3,68%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,23%, levemente por debajo del 4,24% del miércoles.
Por último, el Banco de Japón publicó ayer su decisión respecto de la tasa de interés de referencia, que se mantuvo sin cambios en el nivel de 0,75%. También se publicó el dato de inflación de diciembre, que se ubicó en +2,1% interanual, levemente por debajo del +2,2% esperado. La medición núcleo, que excluye alimentos frescos, se ubicó en línea con lo esperado por el consenso de analistas, en +2,4% interanual.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Fuerte demanda en deuda en UI y el dólar perfora los $38
Uruguay
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 7.166 millones a un plazo de 84 días, con una tasa de corte del 7,0%.
En el mercado de deuda indexada, se emitieron Notas en UI a 5 años por 400 millones de UI, con una tasa del 3,00%, un precio de corte de 100,82 y una Tasa de Retorno equivalente de 2,802%.
En el sector externo, los precios de las exportaciones industriales retrocedieron 0,8% en dólares en noviembre respecto al mes anterior, según la CIU. Aun así, se ubicaron 3,6% por encima del nivel observado en noviembre del año pasado.
En el mercado cambiario, el dólar cerró en 37,854, con una caída diaria de 0,95%, acumulando su quinta baja consecutiva y perforando la franja de los $38. En lo que va del año, el tipo de cambio registra una depreciación de 3,04%.
Fuente: Puente Hnos, BCU.
Internacional
Los principales índices de acciones estadounidenses rebotaron ayer
En Estados Unidos, los principales índices de acciones vieron un rebote ayer, luego de que Donald Trump, el presidente estadounidense, anunciara ayer desde Davos un "marco para un futuro acuerdo" sobre la seguridad en el Ártico, tras reunirse con el secretario general de la OTAN, Mark Rutte. Debido a ello, el mandatario canceló los aranceles anunciados a los países europeos del 10%, que debían entrar en vigor el 1 de febrero. En este contexto, el S&P 500 avanzó +1,1%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron +1,2% en cada caso.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se movieron de forma mixta. Mientras que el rendimiento del bono a 1 año se amplió desde 3,52% a 3,53%, en el tramo a 3 años los rendimientos se comprimieron desde 3,68% a 3,66%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,25%, por debajo del 4,29% del martes.
Hoy se espera la publicación del PBI del 3° trimestre de 2025 en Estados Unidos, cuya proyección se sitúa en el +4,3% anualizado, por encima del +3,8% del período previo. Asimismo, se darán a conocer los datos de inflación PCE (Gastos de Consumo Personal) del mes de noviembre, para lo que se estima un incremento del +0,2% mensual y del +2,8% interanual tanto en la medición general como en la núcleo, que excluye alimentos y energía.
Esta mañana, Procter & Gamble y GE Aerospace presentaron sus resultados corporativos. P&G reportó ingresos por USD 22.200 millones, situándose ligeramente por debajo de los USD 22.340 millones previstos, y un beneficio por acción (BPA) de USD 1,88 frente a los USD 1,86 estimados por el mercado. Por su parte, GE Aerospace presentó ingresos de USD 11.870 millones (superando los USD 11.200 millones esperados) y un BPA de USD 1,57 (vs. USD 1,43 proyectados). Por último, al cierre de la sesión de hoy se esperan los resultados de Intel, para los cuales el consenso de analistas proyecta ingresos de USD 13.410 millones y un BPA de USD 0,0787.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
