Claves del día
Ligeros ajustes en las expectativas de inflación y reunión del Comité de Política Monetaria
Uruguay
La Encuesta de Expectativas de Inflación de noviembre, ajustó levemente al alza la proyección de inflación anual de 2025 al 4,00%. En tanto, mantuvo su previsión para los próximos 12 y 24 meses al 4,66% y 4,70% respectivamente.
En la licitación del día de ayer, el Banco Central convalidó una tasa de 8,05% sobre las Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 30 días. En este sentido, estuvo en línea con la instancia anterior para el mismo plazo de 8,04%. El monto total adjudicado fue de $6.112,4 millones, lo que representó el 60,6% del total licitado.
En el día de hoy tendrá lugar la Reunión del Comité de Política Monetaria, el consenso de analistas prevé un recorte sobre la Tasa de Política Monetaria (TPM) de 25 puntos básicos al 8,00% anual.
Por otro lado, el tipo de cambio vio una suba de +0,9% en el día de ayer y cerró en $39,4 por dólar. Por su parte, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se ubica al 4,6% anual.
Internacional
En Estados Unidos, los índices de acciones retroceden al comienzo de la semana
El inicio de la semana estuvo marcado por contracción en los principales índices de acciones estadounidenses. De esta manera, el S&P 500 se contrajo -0,9%, el Nasdaq -0,8% y el Dow Jones -1,2%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +13,4%, +17,6% y +9,5%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron cambios en la apertura de la semana. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,69%, similar al viernes, el de 3 años se ubicó en 3,61%, también sin cambios, y el de 10 años cerró en 4,13%, levemente por debajo del 4,15% anterior.
Por último, los commodities tuvieron variaciones mixtas. El oro retrocedió -1,0% y cerró con un precio de USD 4043 la onza. El petróleo se contrajo en general, con el WTI cayendo -0,6% y el Brent -0,5%, y cerraron con precios de USD 59,8 y USD 64 por barril, respectivamente. Por último, la soja continúa su tendencia alcista y subió 4,0% en el mercado de Chicago ayer, marcando un precio de USD 425,3 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los bonos soberanos en dólares operaron mixtos en la semana
Uruguay
Los bonos soberanos en dólares exhibieron movimientos mixtos en la segunda semana de noviembre. Aquellos con vencimiento más corto operaron ligeramente al alza, mientras que los tramos intermedio y largo fueron los menos favorecidos. El bono con vencimiento al 2034 cerró la semana al 4,78% anual.
La mediana de la Encuesta de Expectativas del Mercado Financiero prevé un recorte de 25 puntos básicos sobre la Tasa de Política Monetaria para la reunión de noviembre. Además, mantuvo su proyección de inflación a 12 y 24 meses al 4,90% y 4,75% respectivamente.
Por otro lado, el tipo de cambio vio una suba de +0,1% el día viernes y cerró en $39,8 por dólar. De esta manera, acumuló un alza semanal de +1,0%.
Internacional
En Estados Unidos, los índices de acciones finalizaron una semana neutra
La semana pasada, los índices de acciones operaron con elevada volatilidad, aunque finalizaron la semana con pocos cambios. De esta manera, el S&P 500 cerró con +0,1% semanal, el Nasdaq -0,5% y el Dow Jones +0,3%. En términos acumulados, en lo que va del 2025 los índices anotaron +13,2%, +19,9% y +7,8%, respectivamente.
Esta semana, el foco en Estados Unidos estará puesto principalmente en la publicación de las minutas de la Reserva Federal correspondientes a la reunión de política monetaria de octubre. Por otra parte, también se pondrá atención a la publicación de resultados de las compañías, destacándose Nvidia y Walmart, en la publicación de los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) preliminares de noviembre, y la Confianza del Consumidor de Noviembre de la U. de Michigan.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron la semana pasada. El bono a 1 año amplió su rendimiento desde 3,62% a 3,69%, el de 3 años se ubicó en 3,61%, por encima del 3,57% previo, y el de 10 años cerró en 4,14%, superando el 4,10% anterior.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
