Claves del día
Ligera compresión de rendimientos sobre bonos en Unidades Indexadas
Uruguay
En el transcurso del mes de diciembre, los bonos indexados a la inflación mostraron una leve baja en sus rendimientos pasando de un promedio de 3,1% al 3,0% anual por encima del nivel de inflación. En particular, aquellos con vencimientos hasta 1 año presentaron la mayor compresión de rendimientos al pasar de 3,3% al 3,1% anual por encima de la inflación.
En el mercado de deuda local, el Gobierno reabrió ayer las Notas del Tesoro en pesos nominales con vencimiento en 2028, adjudicando USD 133,2 millones equivalente, por encima del monto base. La tasa de corte se ubicó en 7,68% anual.
El tipo de cambio subió +0,5% en el día de ayer y cerró en $39,4 por dólar. En este sentido, acumula una caída de -10,7% en el año. En tanto, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se ubica al 4,6% anual.
En el día de hoy, el Banco Central licita Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 90 días. La tasa de corte de la última licitación para el mismo plazo fue de 7,86% anual.
Internacional
La Reserva Federal publicará hoy su decisión de tasas de interés
El día de hoy, la Reserva Federal definirá la tasa de interés de referencia, luego de finalizada la reunión de política monetaria. El consenso de analistas espera que la entidad recorte la tasa en 25 puntos básicos, lo que la ubicaría en el rango 3,50%-3,75%. El día de ayer, la encuesta de vacantes de empleo JOLTS mostró que existieron 7.670.000 vacantes en el mes de octubre, por encima de las 7.117.000 esperadas por los analistas.
Los principales índices de acciones estadounidenses no sufrieron cambios significativos ayer. El S&P 500 retrocedió -0,1%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,1%, y el Dow Jones retrocedió -0,4%. De esta manera, los índices llevan acumulado en el 2025 variaciones de +16,3%, +22,1% y +11,8%, respectivamente.
En otro orden, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano volvieron a ampliarse el martes. El bono a 1 año cerró en 3,62% desde el 3,60% del lunes, mientras que aquel a 3 años avanzó hasta 3,65% frente al 3,61% previo. Por su parte, el bono correspondiente a 10 finalizó en 4,19%, superando el 4,16% de la jornada anterior.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Las tasas de letras a 30 días en línea con la Tasa de Política Monetaria
Uruguay
En el día de ayer, la licitación de las Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 30 días cerró con una tasa al 7,98% nominal anual. En esta oportunidad, la tasa se ubicó ligeramente por debajo de la licitación de la semana pasada para el mismo plazo de 8,04% y en línea con la Tasa de Política Monetaria al 8,00% anual. El monto total adjudicado fue de $9.493,2 millones, y representó el 105,5% del total licitado.
Por otro lado, el tipo de cambio cerró en $39,7 por dólar sin presentar cambios en el día de ayer. Por su parte, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se mantiene al 4,6% anual.
Internacional
Índices de acciones de EEUU arrancaron la semana con leves retrocesos
Los principales índices de acciones de Estados Unidos iniciaron la semana con ligeras mermas. El Dow Jones lideró la tendencia con -0,4%, seguido por el S&P 500 con -0,3% y el Nasdaq con -0,1%. Con estos desempeños, en lo que va del año, los índices acumulan incrementos de +12,2%, +16,4% y +21,9%, respectivamente.
En otro orden, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron en la primera rueda de la semana. El bono a 1 año cerró en 3,60% desde el 3,59% del viernes, mientras que aquel a 3 años avanzó hasta 3,61% frente al 3,59% previo. Por su parte, el bono correspondiente a 10 finalizó en 4,16%, superando el 4,14% de la jornada anterior.
En Estados Unidos, la encuesta de Expectativas de Inflación de noviembre, elaborada por la Reserva Federal de Nueva York, reveló que la inflación esperada para los próximos 12 meses se mantiene sin cambios en el +3,2%, en tanto, se ubica en +3,0% en los horizontes de 3 y 5 años. Vale destacar que dichos registros superan el objetivo del +2,0% de mediano plazo de la autoridad monetaria.
En Latinoamérica se conoció la inflación en México, que mostró una leve aceleración en noviembre. En concreto, anotó un alza de +3,8% interanual y +0,7% mensual, por encima de las proyecciones del consenso de analistas de +3,7% y +0,6% respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
