Claves del día
Fuerte demanda por deuda en UI y leve rebote del dólar
Uruguay
En el mercado de deuda indexada, el Ministerio de Economía y Finanzas colocó la Nota en Unidades Indexadas (UI) Serie 29, con vencimiento en agosto de 2034. El título se adjudicó con una tasa de 2,5% anual, un precio de corte de 98,36 y una TIR de 2,742%. Se recibieron propuestas por 457.460 UI y se aceptaron 200.000 UI, duplicando el monto inicialmente previsto.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 10.260 millones a un plazo de 35 días, con una tasa de corte del 6,2%.
El dólar subió 0,27% respecto al lunes y cerró en 38,469, aunque en lo que va del año acumula una depreciación de 1,47%.
Internacional
En la previa a los datos del mercado laboral de enero en EEUU, la curva de rendimientos soberanos mostró compresiones generalizadas
Durante la rueda de hoy, la expectativa en Estados Unidos estará en la divulgación de los datos referentes a la evolución del mercado laboral en enero. El consenso de analistas estima la creación de 67 mil nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,4%.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó compresiones a lo largo de todos los vencimientos. De este modo, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,39% versus el 3,42% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,51% desde el 3,56% del lunes, y el bono a 10 años finalizó en 4,14% frente al 4,20% anterior.
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer. El Dow Jones anotó un alza de +0,1%, alcanzando un nuevo máximo histórico, a contramano del S&P 500 y el Nasdaq, que cedieron -0,3% y -0,6%, respectivamente. Con estos desempeños, en lo que va del año, el Dow Jones y el S&P 500 muestran incrementos de +4,4% y +1,4% en cada caso, mientras que Nasdaq acumula un descenso de -0,6%.
En lo que respecta a la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2025, esta mañana reportó T-Mobile US, que presentó beneficios por acción (BPA) de USD 2,14 e ingresos de USD 24.330 millones, ambos resultados por encima de las expectativas. Una vez finalizada la operatoria del mercado, se esperan los balances de Mc Donald’s, Motorola y Cisco, entre otras.
En Estados Unidos, las ventas minoristas -indicador proxy de actividad- de diciembre no presentaron cambios a nivel mensual, cuando se esperaba un avance de +0,4%, en tanto, en la comparación interanual anotaron un +2,4%, desacelerando el ritmo de expansión por cuarto mes consecutivo. En otro orden, en Brasil se conoció la inflación de enero, que resultó en línea con las expectativas del consenso de analistas, al marcar un +0,3% mensual y +4,4% interanual, este último desempeño ligeramente superior al del mes de diciembre.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Baja el dólar y los alquileres siguen creciendo por encima de la inflación
Uruguay
En el mercado inmobiliario, el precio promedio de los alquileres en pesos corrientes aumentó 0,32% en diciembre de 2025 y acumuló una suba de 5,2% interanual, superando la inflación del período. La cantidad de contratos vigentes creció 1,94% interanual, mientras que el valor promedio del alquiler se ubicó en 21.177 pesos, según datos del INE.
En el mercado monetario, hoy se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 10.260 millones a un plazo de 35 días, con una tasa de corte del 6,2%. Las propuestas totalizaron 13.225 millones, con tasas ofertadas entre 2,7% y 6,62%.
En el mercado cambiario, el dólar cayó 0,39% respecto al viernes y cerró en 38,364, luego de cuatro jornadas consecutivas al alza. En lo que va del año, el tipo de cambio acumula una depreciación de 1,73%, y se mantiene en niveles no observados desde comienzos de 2024.
Internacional
En EEUU, el índice de acciones Dow Jones alcanza un nuevo máximo histórico
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron al alza en la primera rueda de la semana. Dicha tendencia fue liderada por el Nasdaq, que anotó un +0,9% diario, seguido por el S&P 500 con +0,5%, y a un ritmo más lento por el Dow Jones, que con un leve +0,04% volvió a marcar un máximo histórico. Con estos desempeños, en lo que va del año, el Nasdaq no presenta cambios, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones acumulan incrementos de +1,7% y +4,3%, respectivamente.
En tanto, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó ligeros cambios en la rueda de ayer. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,42% versus el 3,43% previo, mientras que el bono a 3 años se comprimió a 3,56% desde el 3,57% del viernes. Por su parte, el bono a 10 años finalizó en 4,20% frente al 4,21% anterior.
En lo que respecta a la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2025, esta mañana reportó Coca-Cola, que presentó beneficios por acción (BPA) de USD 0,58, por encima de lo esperado, e ingresos de USD 11.800 millones, inferiores a las expectativas. Este desempeño mixto se replicó en Barclays, con BPA de 0,09 e ingresos por USD 7.080 millones. Por otro lado, la empresa AstraZeneca informó BPA de USD 2,12 e ingresos por USD 15.500 millones, ambos registros por encima de lo proyectado.
En Latinoamérica, se conoció la inflación de enero en México, que resultó en línea con las expectativas del consenso de analistas en todas las mediciones. En concreto, aumentó +0,4% mensual y +3,8% interanual, mientras que en la medición que excluye alimentos y combustibles (núcleo) avanzó +0,6% mensual y +4,5% anual. Vale destacar que se observa una ligera aceleración frente a los registros de diciembre en todos los casos.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
