Claves del día
Rebote industrial en diciembre y continuidad de bajas en tasas
Uruguay
En el sector real, la producción industrial creció 7,4% interanual en diciembre y cerró 2025 con una expansión de 2,7%, según el INE. El Índice de Volumen Físico de la Industria Manufacturera se ubicó en 122 puntos, impulsado por productos alimenticios, celulosa y la recuperación de la refinería de Ancap.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 8.187 millones a un plazo de 84 días, con una tasa de corte del 5,9%.
En el mercado cambiario, el dólar subió 0,18% respecto al martes y cerró en 38,537, acumulando su segunda jornada consecutiva al alza. En el año registra una depreciación de 1,29%.
Variación del IVFIM acumulado a 12 meses en porcentaje.
Internacional
En enero, el mercado laboral de EEUU creó 130 mil nuevos puestos de trabajo, más del doble de lo proyectado
En Estados Unidos se conocieron los datos de la evolución del mercado laboral en enero, que superaron las expectativas. En concreto, se crearon 130 mil nuevos puestos de trabajo en el primer mes del año, más del doble de lo esperado por el consenso de analistas (66 mil puestos estimados), y superando el registro de 48 mil puestos de diciembre. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 4,3% versus el 4,4% proyectado, representando la menor cifra en los últimos cuatro meses.
En este entorno, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó ampliaciones a lo largo de todos los vencimientos, en especial, en el tramo corto. Así, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,45% versus el 3,39% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,57% desde el 3,51% del martes, y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,17% frente al 4,14% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer, presentando ligeros cambios. Mientras que el S&P 500 se mantuvo neutro, el Dow Jones y el Nasdaq cedieron -0,1% y -0,2% en cada caso. Por ende, en lo que va del año, el S&P 500 y el Dow Jones muestran incrementos de +1,5% y +4,3% en cada caso, en tanto, el Nasdaq acumula un descenso de -0,8%.
Durante la tarde de ayer, presentó el balance de resultados del 4° trimestre de 2025 Mc Donald’s, con beneficios por acción (BPA) de USD 3,12 e ingresos de USD 7.010 millones, por encima de los estimados de USD 3,03 y USD 6.810 millones, respectivamente. resultados por encima de las expectativas. Asimismo, Motorola y Cisco también informaron BPA e ingresos superiores a las expectativas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Fuerte demanda por deuda en UI y leve rebote del dólar
Uruguay
En el mercado de deuda indexada, el Ministerio de Economía y Finanzas colocó la Nota en Unidades Indexadas (UI) Serie 29, con vencimiento en agosto de 2034. El título se adjudicó con una tasa de 2,5% anual, un precio de corte de 98,36 y una TIR de 2,742%. Se recibieron propuestas por 457.460 UI y se aceptaron 200.000 UI, duplicando el monto inicialmente previsto.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 10.260 millones a un plazo de 35 días, con una tasa de corte del 6,2%.
El dólar subió 0,27% respecto al lunes y cerró en 38,469, aunque en lo que va del año acumula una depreciación de 1,47%.
Internacional
En la previa a los datos del mercado laboral de enero en EEUU, la curva de rendimientos soberanos mostró compresiones generalizadas
Durante la rueda de hoy, la expectativa en Estados Unidos estará en la divulgación de los datos referentes a la evolución del mercado laboral en enero. El consenso de analistas estima la creación de 67 mil nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,4%.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó compresiones a lo largo de todos los vencimientos. De este modo, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,39% versus el 3,42% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,51% desde el 3,56% del lunes, y el bono a 10 años finalizó en 4,14% frente al 4,20% anterior.
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer. El Dow Jones anotó un alza de +0,1%, alcanzando un nuevo máximo histórico, a contramano del S&P 500 y el Nasdaq, que cedieron -0,3% y -0,6%, respectivamente. Con estos desempeños, en lo que va del año, el Dow Jones y el S&P 500 muestran incrementos de +4,4% y +1,4% en cada caso, mientras que Nasdaq acumula un descenso de -0,6%.
En lo que respecta a la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2025, esta mañana reportó T-Mobile US, que presentó beneficios por acción (BPA) de USD 2,14 e ingresos de USD 24.330 millones, ambos resultados por encima de las expectativas. Una vez finalizada la operatoria del mercado, se esperan los balances de Mc Donald’s, Motorola y Cisco, entre otras.
En Estados Unidos, las ventas minoristas -indicador proxy de actividad- de diciembre no presentaron cambios a nivel mensual, cuando se esperaba un avance de +0,4%, en tanto, en la comparación interanual anotaron un +2,4%, desacelerando el ritmo de expansión por cuarto mes consecutivo. En otro orden, en Brasil se conoció la inflación de enero, que resultó en línea con las expectativas del consenso de analistas, al marcar un +0,3% mensual y +4,4% interanual, este último desempeño ligeramente superior al del mes de diciembre.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
