Claves del día
El tipo de cambio acumula un incremento de 3,69% en lo que va del año
El tipo de cambio operó en promedio a 43,90 pesos por dólar, disminuyendo 0,08% frente a la sesión anterior. El mercado de cambios abrió con presiones a la baja ante lo que parecía ser una tónica global y regional positiva. En la medida que avanzó la tarde, la tónica cambió ante un nuevo incremento en las tasas de los Bonos del Tesoro americano. De este modo, el tipo de cambio retomó la tendencia alcista cerrando en 44,06 pesos por dólar.
Los bonos uruguayos en dólares continúan mostrando caídas de precios importantes, concentradas en los bonos a mayor plazo. El principal motivo de la caída en precios es el incremento en las tasas de los Bonos del Tesoro americanos. En los últimos días, el riesgo país aumentó moderadamente, añadiendo presión adicional sobre los precios.
La producción industrial en Brasil registró un aumento del 0,4%, en enero
La producción industrial en el mes de enero en Brasil registró un aumento del 0,4% con respecto a diciembre, y uno del 2% con respecto a enero del año pasado, en línea con las expectativas. Sería la novena suba consecutiva, acumulando un incremento del 42,3% en esos meses, luego de la caída acumulada del 27,1% en marzo y abril del 2020.
El Senado brasileño aprobó una enmienda que ahora pasará a la Cámara de Diputados, que permitiría la reanudación de la ayuda social de emergencia luego del aumento a niveles récord en los casos registrados de COVID-19 y fallecimientos por causa del virus. Adicionalmente, se aprobaría un presupuesto excepcional para situaciones de calamidad pública.
Las exportaciones de Colombia en el mes de enero cayeron 24,1% con respecto al mismo mes del año pasado, hasta un total de USD 2.594 millones. Esta caída se debe principalmente a las menores ventas externas de combustibles y productos de las industrias extractivas afectadas por una menor demanda en enero.
En Argentina, el índice de producción industrial manufacturero (IPI) mostró un incremento de 1,7%m/m y 4,4%a/a en enero. Por otra parte, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) registró un incremento de 4,4%m/m y 23,3%a/a.
La tasa de desempleo de febrero en Estados Unidos cerró en 6,2%
Los futuros de los principales índices de acciones en Estados Unidos operaron mixtos en la mañana de hoy, después de otra jornada volátil en la que el S&P 500, Dow Jones y Nasdaq cayeron 1,3%, 1,1% y 2,1% respectivamente; este último entrando en terreno de corrección.
La presión sobre los índices está mayormente asociada al incremento de los rendimientos de los bonos del Tesoro americano, con el bono a 10 años superando la marca de 1,55%. Este incremento está relacionado a mayores expectativas de inflación. Mientras, la Reserva Federal (Fed) continúa viendo “un largo camino” para recorrer hasta volver a la tendencia pre-pandemia de crecimiento y desempleo.
No es común que caigan los activos “libres de riesgo”, como los bonos del Tesoro americano, y los “activos de riesgo” como las acciones. En detalle, lo que se observa es una rotación de carteras de renta variable, donde los inversores toman ganancias de las compañías de crecimiento y alta capitalización (que tienen más peso en los índices y por lo tanto lideran las variaciones a la baja o al alza), para colocarse en compañías de valor en sectores cíclicos que fueron más impactados por la pandemia.
Cabe destacar que mayores expectativas de inflación vienen de la mano de mejores expectativas de recuperación económica, lo que puede apuntalar un desempeño positivo de mediano plazo en conjunto con el mantenimiento de los estímulos económicos de los Bancos Centrales y gobiernos. No obstante, mientras siga la pandemia de COVID-19, seguirán los altos niveles de volatilidad y dispersión en el desempeño de los distintos tipos de activos financieros y sectores.
En datos económicos, la tasa de desempleo de febrero en Estados Unidos cerró en 6,2%, lo que estuvo por debajo del estimado de 6,3% del consenso de analistas. Por su parte, la creación de nuevos puestos de trabajo (nóminas no agrícolas) durante el mismo mes, llegó a 379.000, lo que estuvo por encima del estimado de 182.000 del consenso de analistas y por encima del dato de enero de 166.000.
El petróleo Brent superó los USD 68 por barril luego de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) haya decidido no incrementar la oferta en abril, distinto a lo esperado por el consenso de los analistas. De esta forma, el precio del Brent alcanzó máximos desde noviembre de 2018.
