Claves del día

El Banco Central baja la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos, a 8,50%

Uruguay

Ayer, el Banco Central llevó a cabo su reunión de política monetaria de abril. En esta, decidieron reducir la tasa de referencia en 50 puntos básicos, de 9,00% a 8,50%. La justificación detrás de la decisión fue la disminución sostenida de la inflación, su permanencia dentro del rango meta y el descenso gradual de las expectativas de los agentes. 

Por otro lado, ayer, el Banco Central llevó a cabo una nueva licitación de Letras de Regulación Monetaria (LRM) con vencimiento a 90 días. En esta ocasión, el monto adjudicado alcanzó los $4.970.592, a una tasa de corte del 9,09%, subiendo en relación a la subasta anterior (8,95%).

Al cierre de la jornada, el rendimiento de los bonos soberanos en dólares subió a 5,1%, presentando un alza de +15,3 puntos básicos durante la jornada y +10,2 puntos básicos en la semana. Luego, el tipo de cambio registró una variación de +0,1% en el día y cerró en $38,5 por dólar.

 

Internacional

La inflación de Estados Unidos sorprendió al alza con +3,5% anual y, en consecuencia, las expectativas de recortes de tasas de la Fed se moderaron.

de +0,4% y una anual +3,5%, ubicándose sobre las expectativas del mercado que se situaban en +0,3% mensual y +3,4% anual. Luego, la inflación subyacente también sorprendió al alza con +0,4% mensual y +3,8% anual (se esperaba +0,3% y +3,7%, respectivamente). Cabe destacar que, luego de 12 meses continuos de contribución negativa, el sector de energía tuvo un aporte de +0,15. 

Tras estos resultados, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para el 2024 se ajustaron a la baja siendo que, previo a los resultados de inflación, se esperaban 3 recortes para este año y ahora el mercado estima 2 recortes. Los principales índices de las bolsas estadounidenses también reaccionaron acorde. El S&P 500 y el Nasdaq presentaron contracciones de -0,8%, respectivamente, mientras que el Dow Jones se ajustó en -1,1%.

Finalmente, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro subieron. El rendimiento del bono a 1 año subió a 5,2% mientras que el bono a 3 años cerró en 4,8%. Por último, el rendimiento del bono a 10 años se ubicó en 4,5% al finalizar la jornada.

Latam

La inflación en Brasil se desaceleró en marzo, al marcar +3,9% interanual, inferior a lo esperado

En Brasil, la inflación mostró una significativa desaceleración en marzo, al subir +0,2% mensual y +3,9% interanual, por debajo de las expectativas del consenso de analistas (+0,25% y +4%, respectivamente). Con este desempeño acumula un +1,4% en el año. Este resultado redundó en un avance del tipo de cambio de +1,3% hasta 5,1 reales por dólar al cierre de la jornada.

Por su parte, los mercados de acciones de países latinoamericanos operaron con desempeños mixtos durante la rueda de ayer. De este modo, se destacó la bolsa de Perú con +1%, seguida por el IPSA de Chile (+0,3%); en tanto, las principales bajas fueron del IPC de México y el Bovespa de Brasil, con -1,6% y -1,4%, respectivamente. 

Durante la jornada, en Brasil se publicará la evolución de las ventas minoristas -indicador proxy de actividad- de febrero, esperándose un alza de +3,3% interanual.  En tanto, en México se divulgará la producción industrial del mismo mes, siendo la expectativa del consenso de analistas una mejora de +3,5% interanual. 

En Argentina, los bonos soberanos en dólares operaron con tendencia negativa en la rueda de ayer, que promedió el -2,4%, acompañando el desempeño de mercados emergentes y el global. Mientras que los globales cedieron -3% promedio a lo largo de toda la curva, aquellos de legislación local marcaron -1,7% promedio, siendo el AL30 el más afectado (-2,3%).