Claves del día

Expectativa por la decisión de política monetaria del Banco Central, tras el dato de inflación de abril

Uruguay

El foco de atención del día estará en torno a la reunión de política monetaria del Banco Central. De acuerdo al consenso de analistas, es esperable que la tasa de interés de referencia se mantenga sin cambios en el nivel actual de 8,5%.

El Banco Central llevó a cabo una nueva licitación de Letras de Regulación Monetaria (LRM) con vencimiento a 90 días. En esta oportunidad, la tasa de corte se ubicó en 8,63%, levemente inferior a la subasta anterior (8,65%), adjudicándose un monto equivalente a $9.100 millones.

Finalmente, el tipo de cambio cerró en $38,7 por dólar, aumentando un +0,2% en la rueda y +0,6% en la última semana. No obstante, en el año muestra una merma del -0,8%. En otro orden, el rendimiento del bono soberano en dólares a 10 años se ubicó en 4,8%, perdiendo -11 puntos básicos durante la jornada.
 

Internacional

En EEUU, la inflación de abril se desaceleró al +3,4% interanual, comprimiendo los rendimientos de los bonos del Tesoro

En Estados Unidos, el índice de precios al consumidor de abril resultó ligeramente inferior a marzo en todas las mediciones. En concreto, anotó +0,3% mensual frente al +0,4% previsto, y +3,4% interanual, en línea con lo esperado. En tanto, la inflación que excluye alimentos y combustibles avanzó +0,3% mensual y +3,6% interanual, acorde a las expectativas. 
En este contexto, la curva de rendimientos de bonos del Tesoro se comprimió a lo largo de todos los vencimientos. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 5,09% y el de 3 años en 4,51%; mientras que el correspondiente al bono a 10 años cedió hasta 4,35%. Cabe destacar que los futuros de la tasa de la Reserva Federal (Fed) proyectan el primer recorte de 25 puntos básicos para septiembre, con una probabilidad del 64%. 

Los principales índices de acciones de Estados Unidos finalizaron la rueda con subas generalizadas, liderando el Nasdaq con un +1,4%, seguido por el S&P 500 con +1,2% y el Dow Jones con +0,9%. Por consiguiente, en el acumulado del año muestran incrementos de +11,5%, +11,3% y +5,9% respectivamente. 
 

Latam

La actividad económica de Brasil cedió -2,2% interanual en marzo, impactando sobre el Bovespa

En Brasil, la actividad económica de marzo se contrajo -0,3% mensual, en línea con lo esperado, revirtiendo la tendencia alcista de los últimos 4 meses; y un -2,2% interanual. No obstante, en el año muestra una expansión del +1% frente a igual periodo de 2023.

Respecto al desempeño de las acciones de países latinoamericanos, la tendencia fue mixta al cierre de la rueda de ayer. De este modo, las principales subas se observaron en la bolsa de Perú con +0,5%, y en el IPC de México con +0,4%; en tanto, el Bovespa de Brasil cedió -0,2%.

En Colombia, el Producto Bruto Interno (PBI) del 1°trimestre resultó inferior a las expectativas, al marcar un incremento de +0,7% interanual y +1,1% trimestral, frente a los estimados de +0,8% y +2,1%, respectivamente. No obstante, vale destacar que ambos desempeños superaron los registros del 4°trimestre de 2023.