Claves del día
Fuerte demanda de los inversores por notas en UI
El gobierno emitió notas en UI con vencimiento 2027 al 0,85%. La licitación obtuvo una fuerte demanda por parte de los inversores, permitiendo al MEF emitir el doble de lo licitado originalmente. De este modo, el gobierno obtuvo financiamiento por el equivalente a USD 110 millones.
El tipo de cambio operó en 44,57 pesos, aumentando marginalmente (0,02%) en la comparación diaria. El mercado de cambios ha estado relativamente estable en las últimas sesiones. En este sentido, los inversores están atentos a las perspectivas del retiro de los estímulos monetarios por parte de la FED. Mientras que en el plano local, los aumentos en la tasa de referencia del BCU atemperan las presiones alcistas.
Por último, en la tarde de hoy el BCU publicará la encuesta de expectativas económicas a analistas privados.
Rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanza máximo en la era de la pandemia
Los futuros de los principales índices de acciones en Estados Unidos operaron al alza en la mañana de hoy. En la rueda de ayer, el Dow Jones cayó un 1,5%, el S&P 500 un 1,8%, y el Nasdaq un 2,6%. Por su lado, el rendimiento del bono del Tesoro americano a 10 años se ubicó en 1,88% tras acumular un incremento de 37 puntos básicos este mes. Este es su nivel más elevado desde el comienzo de la pandemia de COVID-19.
Desde el arranque del año los inversores han estado sumamente atentos al accionar de la Reserva Federal (Fed) y al aumento generalizado en los rendimientos de los bonos del Tesoro americano, lo que ha llevado a un reposicionamiento de las carteras.
En general, este reposicionamiento o rebalanceos se ha visto expresado en la renta variable, con salidas de flujos de capital de las acciones de estilo “crecimiento” (representadas en buena medida por las tecnológicas), hacia segmentos de “valor” (representados parcialmente en flujos por las entradas a renta variable de Europa y Japón).
En renta fija, con los 4 aumentos en la tasa de interés de referencia de la Fed estimados por el consenso de analistas para este año, y en conjunto con un proceso de crecimiento económico robusto, luce probable que los rendimientos de la renta fija gubernamental sigan en aumento. Esto puede presionar el desempeño de la renta fija en promedio, por lo que luce adecuado ser selectivos y cautelosos en el manejo de la duración en este tipo de posiciones.
La actividad económica de Colombia creció un 1% mensual en noviembre
Según el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE) de Colombia, la economía se expandió un 1% mensual en noviembre, aumentando el ritmo de crecimiento frente al mes anterior y creciendo un 9,6% en términos interanuales. Vale la pena destacar que, las categorías que traccionaron el resultado fueron Comercio, Turismo, Industria, Salud y Educación.
Por otro lado, la agencia nacional de estadísticas de México (INEGI) publicó su indicador preliminar sobre actividad económica (IOAE), el mismo estimó un descenso interanual del 0,2% durante el último mes de 2021. Vale la pena destacar que, para noviembre el IOAE arrojó un crecimiento del 1,2% frente a igual mes de 2020.
Los mercados de acciones de los países latinoamericanos operaron mixtos en la jornada de ayer, registrando subas de 0,3% en el Bovespa de Brasil y de 0,6% en el IPSA de Chile. Mientras que, el índice IPC de México cayó un 1,4%.
